이번 주 미국증시 방향성, 연이은 매도세의 주범

미국주식 투자 트렌드-2편

Jan 13, 2025

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지난 편에 이어서…

역시나 지난 한 주 가장 많았던 쿼리는:

1. “나스닥 어제 왜 떨어졌어?”류의 증시의 하락세에 대한 원인분석 관련 이었습니다. Terminal X에서 무려 4,000+개 이상의 쿼리가 증시 하락에 대한 설명, 단기적인 것인지 중장기적으로 하락세일 것인지 등을 묻고 있었습니다.

아시다시피 예상보다 강력한 고용 데이터: 미국의 12월 비농업 부문에서 25만 6천 개의 일자리가 증가했는데, 시장 예상치인 16만 5천개를 크게 웃도는 수치가 나왔고, 이로 인해 연준의 추가 글미 인하 가능성이 낮아지고 인플레이션 기대감이 높아져서 증시에 악영향을 미쳤다는 설명이죠. 10년 만기 국채 수익률도 2023년 말 이후 최고 수준으로 급등하며 시장 매도세에 기여했습니다.

그렇다면 이어지는 꼬리질문이 있었겠죠.

2. “이 매도세는 언제까지 이어지는거야? 일시적인 조정 vs. 올해는 계속 하락?” 1번 질문에 이어서 가장 많았던 쿼리 유형이였습니다. 진입이나 청산 타이밍에 대한 질문이 두번째로 가장 많았다는 뜻이죠.

터미널X를 가장 잘 활용하는 방법은 에이전트가 주는 전반적인 답변 뿐이 아닌, 답변을 구성하는 각각의 정보와 데이터가 어디에서 누가 어떤 가정으로 추론한 것인지 등이 자세하게 수치와 함께 나오는 아래 Search Table 입니다.

시장에서 같은 현상을 보고도 해석하기 다름이고 애널리스트들은 각자 다른 의견과 분석 포인트가 있으니까요.

터미널X는 투자회사가 아닙니다. 투자 프로세스를 돕는 AI 에이전트입니다. 증권사가 아니기 때문에 시장에 대한 특정 포지션을 잡거나 특정 view를 일방적으로 제시하지 않습니다. (*엔터프라이즈 고객에게는 해당 솔루션까지도 제공합니다) 다만, 쿼리가 들어오는 시점에서 시중의 모든 데이터를 종합해서 데이터에 기반한 대답을 가장 빠르고 정확하게 해줍니다. 따라서 데이터포인트들에 대한 빈틈없는 레퍼런스를 제공하기 위해 문서별로, 텍스트 단위별로 유저의 질문을 계속 쪼개고 쪼개어서 따로 답변해주고 있습니다. *에이전트 답변보다 아래 Table에 나오는 정보가 더 디테일하고 맥락이 살아있는 것을 확인하실 수 있습니다.

꼬리질문을 잘 하는 것도 터미널X을 잘 활용할 수 있는 방법입니다.

저라면 이렇게까지 물어봅니다.

<미국증시 drawdown 리스크가 커지고 있는데, 좋은 포트폴리오 헷지 아이디어를 알려줘 @theTerminalX>

앞선 쿼리에 대한 서치결과에서는 헤지펀드가 최근 주식과 10년물 국채 선물에 대한 공매도 포지션을 잡고 있다는 내용이 있었습니다. 이것 역시 추가로 물어볼만한 부분입니다.

<헤지펀드가 요새 증시를 숏셀링하는 이유가 뭐야? @theTerminalX>

Terminal X 에이전트 답변에 따르면 사실은 작년 12월 말 부터 지금까지 미국 주식 공매도 규모가 5년 중 최고 수준(100분율로 봤을 때 100번째 찍음! 백분위)까지 올랐다고 하네요. 특히 헬스케어, 금융, 산업 섹터에서 매도세가 두드러졌습니다. 어느정도 lag가 있을 수 밖에 없는 데이터이지만 이미 발빠르게 매도 포지션을 잡고 있었다는 걸 알 수 있습니다.

이런 답변을 보았을 때 꼬리질문 Tip:
> what sectors did hedge funds have the highest and lowest net exposure? what were their recent cyclical exposure?

3. 마지막으로 앞으로 한 주 증시 움직임에 대해서 감을 잡으려는 시도가 보이는 쿼리들이 많았습니다. 단기적인 방향성에 관련된 쿼리 약 1,000개가 들어왔습니다.

이번 주 미국증시는 CPI 물가지수 발표가 수요일에 있고 그 외 각종 주요 경기지표들 발표가 기다리고 있습니다. 향후 경기와 금리 방향성에 대한 중요한 시그널이 될 은행주 실적발표가 연이어 있고, 연준 인사들의 발언들에 따라 변동성은 커질 것으로 보입니다.